Такой рост дефицита означает, что банкам постоянно не хватает собственных средств, и они вынуждены всё больше занимать у Банка России — в основном через аукционы РЕПО. Опасна ли ситуация для финансовой системы?
Структурный дефицит ликвидности в банках подскочил до 2,7 трлн рублей. Если в январе этот показатель составлял около 500–600 млрд рублей, то к середине августа он вырос почти в пять раз, обновив максимум с марта 2022 года.
Это означает, что банкам постоянно не хватает собственных средств, и они вынуждены всё больше занимать у Банка России — в основном через аукционы РЕПО, объём которых превышает 5,2 трлн рублей. Комментирует управляющий директор рейтингового агентства Эксперт РА Юрий Беликов:
Юрий Беликов управляющий директор рейтингового агентства Эксперт РА «Показатель структурного дефицита профицита ликвидности достаточно синтетический, и в какой-то мере я даже удивлён, что его до сих пор не модифицировали или просто не упразднили. Он показывает соотношение средств, которые банк России одолжил кредитным организациям и привлёк от них на депозитные корреспондентские счета. При этом этот показатель никак не характеризует ликвидность вне счетов, открытых банками в банке России. Соответственно, в принципе, он никак не может свидетельствовать о рисках потери ликвидности и во многом зависим от перераспределения средств между депозитными счетами в банке России и другими инструментами размещения свободной ликвидности, как, например, межбанковские кредиты и депозиты. Тем не менее, некоторые проблемы такая динамика, конечно, отражает, просто они более фундаментальные. По сути, все это согласуется с теми наблюдениями, что в прошлом и в текущем году для банков сильно снизилась доступность фондирования, и новых денег в банковскую систему приходит довольно мало. В основном все депозитные операции — это преимущественно переоформление ранее открытых депозитов. И к чему это ведёт — в первую очередь к замедлению кредитования, то есть темпы выдачи кредитов и так снизились на фоне роста кредитного риска и закредитованности заёмщиков и дополнительно замедляются от того, что банки снизили темпы привлечения новой ликвидности, особенно в части устойчивых источников».
Тем не менее сам регулятор не считает текущий уровень дефицита критическим. В Банке России РБК подтвердили, что в 2012–2017 годах он был значительно выше.