- Эксперты Presto Research опубликовали результаты анализа влияния сообщений о движении капитала китов на формирование цен активов.
- Они пришли к выводу, что корреляция между ними не достаточная для использования таких уведомлений в качестве торгового сигнала.
Депозиты крупных держателей криптоактивов, которых часто называют китами, не имеют достаточной предсказательной силы, чтобы служить убедительным торговым сигналом. К таким выводам пришли эксперты Presto Research.
«Оповещения о движении капитала китов популярны, поскольку крупные транзакции ончейн часто рассматриваются как предвестники неминуемой активности продавцов и сигналы к реализации. Чтобы оценить эти заявления, мы проанализировали связь между крупными депозитами в биткоинах, Ethereum и Solana на Binance и их ценовым эффектом», — говорится в отчете.
В рамках исследования эксперты использовали регрессионный анализ. Это позволило вывести коэффициент детерминации (R-квадрат), долю дисперсии зависимой переменной. Данные о движении капитала китов авторы исследования взяли из сервиса Whale Alert и аналогов.
«Растущее число транзакций и китов во время “бычьего” рынка 2017 года потребовало автоматизированных решений для мониторинга. В 2018 году европейская команда разработчиков запустила инструмент под названием Whale Alert, который обеспечивает отслеживание в реальном времени крупных криптовалютных транзакций в нескольких блокчейнах и отправляет оповещения через X, Telegram и веб-платформы», — отмечается в отчете.
Сторонники значимости таких уведомлений считают, что они предшествуют ликвидации, заявили эксперты. Чтобы проверить этот тезис, авторы изучили то, как менялись цены криптоактивов после публикации уведомлений о внесении депозитов на биржу Binance.
Ключевые параметры исследования. Источник: Presto Research.
Эксперты отслеживали изменение цен биткоина, Ethereum и Solana в период с 1 января 2021 года по 27 декабря 2024 года. Учитывались депозиты на сумму от $20 млн, $20 млн и $8 млн соответственно. Кроме того, эксперты провели ранжирование, учитывая переводы известных субъектов, венчурных инвесторов и маркетмейкеров, отдельно.
Крупные киты, которых удалось идентифицировать. Источник: Presto Research.
В рамках исследования авторы сделали несколько предположений, а именно:
- давление продаж проявляется в течение определенного периода времени после того, как депозит, превышающий пороговое значение, подтверждается ончейн;
- максимальная просадка (MDD) в течение обозначенного интервала служит показателем, отражающим влияние депозита на цену.
Согласно отчету, эти показатели (R-квадрат, медианная MDD и средняя MDD) для разных депозитов составили:
Обобщенные результаты исследования. Источник: Presto Research.
Эксперты признали, что полностью достоверным такой анализ назвать нельзя. Вместе с тем они отметили, что полученные результаты убедительно указывают на то, что сообщения о движении капитала китов нельзя считать убедительным торговым сигналом.
По мнению аналитиков, ончейн-метрики будут служить трейдерам значительно лучше, если ожидания от них станут реалистичными.
Ранее мы освещали отчет экспертов CryptoQuant, согласно которому процесс продажи криптоактивов китами еще не начался.
Источник: cryptonews.net